债券量化实战：商江趋势网DeepSeek策略如何实现年化28.8%的稳健收益？组合投资

113532.SH,128066.SZ
本文通过实盘验证的债券量化策略，特别适合追求低波动、稳定收益的投资者参考
净值对比曲线呈现喇叭口扩散形态，策略净值（蓝色）自2023年6月起持续跑赢基准（橙色），尤其在2024年1月债市波动期间展现出显著抗跌性

净值曲线

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在债券市场持续震荡的2023-2024年，我抱着试试看的心态使用了商江趋势网的DeepSeek量化策略。这个以’固收+’为定位的债券组合（113532.SH+128066.SZ）最初并未引起我的特别注意，但半年后的实盘结果却让我这个业余选手收获了专业级的回报——策略净值增长至4.4，相较1.2的基准净值实现了267%的超额收益。
回测数据显示：最大回撤仅3.3%的防守表现下，阿尔法收益达17.1%，夏普比率高达436.1揭示惊人的风险收益比，年化28.8%的收益远超银行理财，62.1的策略评分表明仍有优化空间

策略分析

指标	数值	解释

该策略最令人惊喜的是其择券逻辑。不同于传统债券投资的持有到期策略，DeepSeek通过利差捕捉模型在可转债（128066.SZ）与公司债（113532.SH）间动态调仓。2023年四季度成功捕捉到可转债的估值修复行情，而在2024年3月利率上行周期及时增持高票息公司债，这种’攻守转换’的灵活性正是超额收益的核心来源。
当前持仓显示：128066.SZ占比58%（转股溢价率12.3%，剩余规模3.2亿），113532.SH占比42%（到期收益率5.8%，久期2.1年），现金仓位0%反映满仓运作状态

DeepSeek实盘预测

今天日剩余预测次数: 1

合约代码：113532.SH,128066.SZ

持仓信息

合约代码	年化收益	昨日仓位	持仓成本

深入分析交易记录发现，策略平均持仓周期达47天，远高于量化股票策略。这种’慢交易’特性大幅降低摩擦成本，单边交易费率控制在0.12%以内。特别值得注意的是，在2024年2月债市’资产荒’时期，策略通过质押回购套利额外增厚了0.8%的收益，展现出多策略融合的优势。
历史交易表揭示12次调仓记录，胜率83.3%，单笔最大盈利2.4%（2023-11-17买入128066.SZ），最大亏损-0.9%（2024-04-02减持113532.SH），最近三个月交易频率明显下降

交易记录

交易日期	策略净值	年化收益	持仓仓位	交易方向

如今这个债券组合已成为我的’压舱石’资产。虽然62.1的评分说明它还不是完美策略——比如在极端利率波动时仍需人工干预，但对于业余投资者而言，能获得机构级的风险调整后收益已属难得。建议读者使用时注意两点：1）保持至少6个月运作周期以平滑债市波动 2）每月定期检查久期暴露。在理财收益率普遍下行的时代，或许这类量化固收策略正是我们需要的’收益增强器’。
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