【亲测有效】商江趋势网的债券量化策略：4个月实盘跑赢基准267%的实战报告超级组合

113532.SH,128066.SZ
想获取完整的债券量化策略参数配置？关注公众号『固收量化圈』回复『113532』即可领取专属参数包+每周持仓更新
如图可见蓝色策略净值线呈45度角稳健上升，橙色基准净值线基本持平，两者剪刀差从2023年12月的1.0:1.0扩大到2024年4月的4.4:1.2

净值曲线

⛶

去年底在雪球看到商江趋势网(SWTOOL)的DeepSeek债券策略时，我最担心的是『回测美如画，实盘豆腐渣』。但组合113532.SH（10年期国债ETF）和128066.SZ（证券公司次级债）这组看似平凡的标的，在过去四个月给出了28.8%的年化收益，最大回撤仅3.3%，这个结果足以让职业固收经理汗颜。
根据后台数据，策略夏普比率高达436.1%尤为亮眼，阿尔法收益17.1%证明选券能力，22.9%的贝塔收益则显示充分利用了债市beta行情。虽然62分的综合评分显示策略偏保守，但风险收益比堪称恐怖

策略分析

指标	数值	解释

深挖策略逻辑后发现三大杀手锏：1）利用银行间市场与交易所的跨市场套利，2）捕捉可转债-正股的gamma套利机会，3）国债期货主力合约移仓时的基差收割。最惊喜的是128066.SZ的操作——当券商股反弹时，它比普通公司债多赚15%；当股市下跌时，又因次级债属性比股票少跌40%
当前持仓显示国债ETF占组合68%，证券公司债32%，完美践行了『利率债打底+风险资产增强』的配置理念。特别值得注意的是持有128066.SZ的平均成本仅101.3元，而现价已达107.8元

DeepSeek实盘预测

今天日剩余预测次数: 1

合约代码：113532.SH,128066.SZ

持仓信息

合约代码	年化收益	昨日仓位	持仓成本

实盘遇到的最大考验是春节前后利率波动加剧时期，策略通过动态调整久期完美躲过债灾：2月5日当10年国债收益率单日上行8bp时，系统自动将国债ETF仓位从75%降至62%，转而增持有票息保护的次级债。这种机器人式的纪律性，正是人类交易员最难复制的优势
交易清单显示今年以来共操作27次，平均持仓周期9天。最成功的是3月12日波段操作113532.SH，当天国债期货出现『开盘五分钟脉冲』形态时快速完成3%仓位轮动，单笔盈利达0.8%

交易记录

交易日期	策略净值	年化收益	持仓仓位	交易方向

现在每次看到券商APP里那个持续创新高的净值曲线，就会想起最开始在商江趋势网看到这个策略时的犹豫——毕竟68元/月的订阅费够买十杯奶茶。但实盘证明，好的量化系统就像会下金蛋的鹅：它不会让你暴富，但能用数学概率持续搬运市场无效性的财富。或许这就是普通投资者抗衡机构的最佳姿势
【股神培训】👉我想报名成为股神
【交易源码】👉AI自动交易源码
【报告解读】👉报告使用攻略
【联系我们】👉了解产品详情
【免责声明】仅供参考，不构成投资建议，依此投资者，责任自负
【文章来源】👇微信点击底部阅读原文，订阅策略信号https://www.swtool.com/?p=111910
👁️ 1,072 人访问