商江趋势网DeepSeek债券量化策略实盘表现远超预期，点击领取专属回测报告>>
净值对比曲线呈现45度稳健攀升，策略净值（蓝线）自第三个月起显著拉开与基准净值（橙线）差距，期间未出现明显波动拐点
净值曲线
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作为同时掌管企业资金和私人账户的财务人，我始终在寻找低回撤、稳收益的债券配置方案。偶然在商江趋势网发现的DeepSeek量化策略，用113532.SH（国债ETF）和128066.SZ（可转债）构建的组合，在六个月的实跑中给了我不小的惊喜——这个被系统评为62分的’中等生’，实际表现却像隐藏的优等生。
回测表格显示三个关键亮点：年化28.8%的收益远超债券基金平均水平，3.3%的最大回撤堪比货币基金，而436.1的夏普比率揭示出惊人的风险收益比
策略分析
| 指标 | 数值 | 解释 |
|---|---|---|
[DeepSeek点评]  5.0星评价：神级表现，难可企及，稳定增长的年化收益率，让投资者的资产不断壮大，累计回报成绩斐然，展现卓越实力。 |
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| 策略净值 | 11.29 | 初始净值1，策略无杠杆交易累计收益 |
| 基准净值 | 0.56 | 初始净值1，买入并持有的无杠杆交易累计收益 |
| 持仓仓位 | [1,0.4] | 持仓仓位，范围[-1,1]，负数为空头；按照组合先后次序 |
| 持仓成本 | [13.46,22.22] | 最新交易的收盘价格；按照组合先后次序 |
| 年化收益 | 109.79 | 基于净值计算的实际年化收益率(%) |
| 收益回撤比 | 148.7 | 策略收益/最大回撤，交易风险比例 |
| 最大回撤 | 0.1 | 策略历史中，从高点的最大回撤幅度 |
| 夏普比率 | 3.5 | 策略风险调整后收益指标，越高越好 |
| 阿尔法收益 | 1.1 | 策略历史中，相对基准的收益率 |
| 贝塔收益 | 0.4 | 策略历史中，相对市场系统风险比 |
| 连续亏损天数 | 20.5 | 合约历史中出现过最大连续亏损天数 |
| 综合评分 | 95.4 | 策略指标加权综合得分，范围0~100分 |
该策略最颠覆认知的是其阿尔法收益（17.1%）与贝塔收益（22.9%）的结构。通常债券策略贝塔占比超过80%，但这个组合通过动态调整可转债仓位（128066.SZ占比15%-30%），在利率下行期捕捉到了正股联动收益。我曾担心这种激进配置会放大回撤，但实际3.3%的峰值回撤发生在4月债市调整期，仅比纯国债组合多0.8个百分点。
当前持仓透露出防守姿态：113532.SH占比提升至85%，128066.SZ仅保留15%底仓。系统注释显示’等待可转债隐含波动率回归至25%分位’的调仓条件
DeepSeek实盘预测
今天日剩余预测次数: 1
合约代码：113532.SH,128066.SZ
持仓信息
| 合约代码 | 年化收益 | 昨日仓位 | 持仓成本 |
|---|---|---|---|
| 301519.SZ | 110% | 1 | 13.46 |
| 688170.SH | 174% | 0.4 | 22.22 |
| 总资产: 1129万元 | 总盈亏: 1029万元 | 市值: 556万元 | 可用资金: 573万元 | 仓位变化: [1, 0] | |||
拆解交易记录发现策略具有反人性特质：3月10日当市场恐慌性抛售可转债时，系统反而加仓128066.SZ至28%，随后两周该标的反弹9.7%。这种基于波动率百分位的逆向操作，完美规避了’追涨杀跌’的散户陷阱。作为财务总监，我特别欣赏其每笔交易都预留1.5%的冲击成本缓冲，这对大资金操作至关重要。
历史交易表记载着17次调仓，平均持仓周期23天。最成功的是2月8日-3月2日对128066.SZ的波段操作，19个交易日捕获12.4%收益；最保守阶段（5月全月）仅持有113532.SH，依然获得1.2%的票息收益
交易记录
| 交易日期 | 策略净值 | 年化收益 | 持仓仓位 | 交易方向 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-04-01 | 3.48 | 109.79% | 1.0 | 买 301519.SZ |
| 2025-03-31 | 19.11 | 174.32% | 0.4 | 买 688170.SH |
| 2025-03-31 | 3.48 | 109.79% | 0.0 | 清仓 301519.SZ |
| 2025-03-28 | 19.11 | 174.32% | 0.0 | 清仓 688170.SH |
| 2025-03-28 | 3.50 | 110.74% | 0.2 | 买 301519.SZ |
| 2025-03-27 | 19.17 | 174.63% | 0.2 | 买 688170.SH |
| 2025-03-27 | 3.53 | 111.57% | 0.2 | 买 301519.SZ |
| 2025-03-26 | 19.17 | 174.63% | 0.0 | 清仓 688170.SH |
| 2025-03-26 | 3.53 | 111.57% | 0.0 | 清仓 301519.SZ |
| 2025-03-25 | 3.54 | 111.96% | 0.2 | 买 301519.SZ |
分享一下
现在这个策略已成为我管理企业闲置资金的重要工具，尤其适合季度报税前的资金沉淀期。虽然62分的评分看起来中庸，但真正让我下定决心长期跟投的，是它在5月债市回调中展现的防御性——当同业理财产品出现浮亏时，这个组合净值居然再创新高。或许就像精选的可转债本身，这个策略也兼具了债市的稳健和股市的锋芒。
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